新医改的构架还是“四梁八柱”

    昨日，发改委网站公布了深化医改公开征求意见稿，我们也首次见到了公众期盼已久的医改初步方案。总结该方案的主要内容可以总结为“四梁八柱”：“四梁”指的是公共卫生体系、医疗服务体系、医疗保障体系、药品供应体系；“八柱”指的是医疗管理机制、运行机制、投入机制、价格形成机制、监管机制、科技和人才保障、信息系统、法律制度。

方案的目标和新内容

    该方案还明确了医改的远期目标：到2020年，覆盖城乡居民的基本医疗卫生制度基本建立。与以前已经逐步被公众知晓的部分医改方案相比，公共卫生服务体系、医疗保障体系以及药品供应体系的改革与先前预计的内容相近，该方案中比较新的内容是明确了医疗服务体系的改革方案，重点是医院的改革。在该意见稿中，对于公立医院改革和实践预留了空间：地方政府可以先行自主选择“收支两条线”，还是“购买服务”，等试点后再确定改革方案的细则。

　　对医药行业影响的整体判断

    医改方案从总体上来把握可以看成二个主要的部分：第一个部分是国家加大对老百姓就医的补贴，提高老百姓的医疗保障水平；第二部分是国家要设法理顺医疗机构的机制和体系，使医疗机构能够更好为老百姓提供基本的医疗服务。

　　一方面国家加大对行业的投入肯定对整个行业来说是重大的利好，医疗保障体制完善将会使全行业在2008-2010年保持较快的发展速度。我们认为研发能力较强的专科用药生产企业将会在医疗保障制度改革中成为受益最大的一类企业。

　　另一方面，国家设法理顺医疗机构的机制和体系，主要目的是改变我国医药行业“以药养医”的现状，那么可能出现以下的情况：

　　1。制药企业的销售费用率将会大幅度的下降；2。非独家药品的医院零售价格将会下降；3。由“大处方”等因素导致的药品虚增部分将会大大减少。对第二个方面的分析来看，国家设法理顺医疗机构的体系对制药行业整体的影响偏负面，但医疗机构改革的过程将会是非常漫长的过程，我们预计医疗机构体制的理顺需要大约10年左右的时间。

　　我们根据以上的分析把医药行业的发展分为2个阶段：2008-2010年，随着全民医保的逐步实现，整个行业呈现较快的发展速度；2010-2020年，国家逐步提高医疗保障水平，但医疗结构体制的理顺将对行业呈现略负面的影响，因此行业进入稳定增长阶段。

　　根据我们的判断，对于行业仍然给与增持的投资评级。

    新医改的构架还是“四梁八柱”

    昨日，发改委网站公布了深化医改公开征求意见稿，我们也首次见到了公众期盼已久的医改初步方案。总结该方案的主要内容可以总结为“四梁八柱”：“四梁”指的是公共卫生体系、医疗服务体系、医疗保障体系、药品供应体系；“八柱”指的是医疗管理机制、运行机制、投入机制、价格形成机制、监管机制、科技和人才保障、信息系统、法律制度。

    该方案还明确了医改的远期目标：到2020年，覆盖城乡居民的基本医疗卫生制度基本建立。还明确了近期医改的五大重点：扩大医保覆盖面、建立基本药物制度、社区卫生机构建设、基本公共卫生服务均等化及推行公立医院改革试点。

　　与以前已经逐步被公众知晓的部分医改方案相比，公共卫生服务体系、医疗保障体系以及药品供应体系的改革与先前预计的内容相近，该方案中比较新的内容是明确了医疗服务体系的改革方案，重点是医院的改革。

　　在该意见稿中，对于公立医院改革和实践预留了空间：地方政府可以先行自主选择“收支两条线”，还是“购买服务”，等试点后再确定改革方案的细则。

　　“四梁”公共卫生服务体系：

　　重点内容：

　　确定公共卫生服务范围。明确国家公共卫生服务项目，逐步增加服务内容，细化服务和考核标准。鼓励地方政府根据当地经济水平和突出的公共卫生问题，在中央规定服务项目的基础上增加公共卫生服务内容。

    可能影响：

　　采用疫苗进行重大传染病的防控是迄今为止最为经济的控制传染病的方式。中央已经计划08年多投入27个亿进行免疫扩容，这27个亿主要用于药品的采购、耗材采购和冷链建设。对疫苗行业是毫无悬念的利好，天坛生物这样的一类疫苗生产企业将分享这一盛宴。

　　医疗服务体系重点内容：

　　坚持非营利性医疗机构为主体、营利性医疗机构为补充。对于农村卫生服务体系，要建立健全以县级医院为龙头、乡镇卫生院为骨干、村卫生室为基础的农村三级医疗卫生服务网络，明确了不同层级的农村医疗卫生服务机构的职责。对于城市卫生服务体系要以社区卫生服务体系为基础，明确了社区卫生服务体系的职责是疾病预防控制等公共卫生服务和一般常见病、多发病、慢性病的初级诊疗服务。而城市医院的职能重点在急危重症和疑难病症的诊疗、医学教育和科研、指导和培训基层卫生人员等方面。提出了引导一般诊疗下沉到基层的具体措施，如改善服务能力、降低收费标准、提高报销比例等。

　　可能的影响：

　　医疗资源的从新分配引导了药品市场的资源流向，我们应该以分析不同终端所受的影响为思路对后医改时代的医药行业做剖析。今后我国的医疗服务市场将分为高端医疗服务市场、社会保障化基础医疗服务市场、社会保障化高端医疗和非社会保障化补充基础医疗四块，其中社会保障化高端医疗和社会保障化基础医疗都是由政府管控的，也是由于医改而明显扩容的。原来我国的社会保障化基础医疗的市场份额不大，但如果一般诊疗下沉到基层，这一块的市场将会明显扩容。在目前重点保障大病的前提下，社会保障化的高端医疗将是最医疗市场一块最美味的蛋糕。一些进入医保目录的大病专科用药及其生产企业将从中获益。而社会保障化的基础医疗虽然是市场份额扩张最明显的一块，但由于基础医疗所用的药品从生产、流通到使用都受到政府的严格管控，受益的将仅有少数具有规模效应的大型药企。而且我们认为由于其利润率受到限制，同时如果实行收支两条线和总额预付制，现存的过度医疗现象将改变，部分药品市场将萎缩，受这两个因素影响，社会保障化的基础医疗所用的普药及其生产企业受益有限。

　　医疗保障体系

    重点内容：

　　强调以基本医疗保障为主体，其他多种形式为补充。基本医疗保障体系包括城镇职工基本医疗保险、城镇居民基本医疗保险、新型农村合作医疗和城乡医疗救助共同组成基本医疗保障体系，分别覆盖城镇就业人口、城镇非就业人口、农村人口和城乡困难人群。目前重点保障大病，逐步向门诊小病延伸，提高保障水平。随着经济社会发展和国家财力的提高，逐步提高筹资水平和统筹层次。提到了完善城镇职工医保、推进城镇居民医保、全面实施新农合和完善城乡医疗救助制度，重点提到了几个原来的医改方案的盲点，包括国有关闭破产企业、困难企业等职工和退休人员以及混合所有制、非公有制经济组织从业人员和灵活就业人员的医疗保险问题；老人和儿童的基本医疗保险问题和农民工的基本医疗保险问题。比较具体地规范了如何将农民工纳入基本医保体系。

    可能的影响：

　　“保大病”是目前基本医疗保障的基调，指引了医保资金向大病专科用药的倾斜。将城镇就业人口中的未纳入医保体系的人员、城镇居民重点老人和儿童还有进城务工的农民工纳入医保体系使医疗市场进一步扩容，而且对于近两亿的农民工提出了比较具体的纳入医保体系的规范，提高了可****作性。

　　药品供应保障体系

    重点内容：

　　这部分的重点是建立基本药物制度。与之相配套的有国家基本药物目录的制定和发布主体、生产和供应体系的具体细则和基本药物的使用规范。

　　可能的影响：

　　国家基本药物目录发布和制定的主体是中央政府。基本药物的生产不再单纯为定点生产，而提出了“招标定点生产或集中采购”，既在政府的宏观调控之下，又体现了市场机制的作用。但是招标和采购的主体没有明确，是地方政府还是中央政府将对药品生产企业有不同影响。基本药物的使用也有了规范，制订基本药物使用规范和临床应用指南。城市社区卫生服务中心（站）、乡镇卫生院、村卫生室等基层医疗卫生机构全部使用基本药物，其他各类医疗机构也要将基本药物作为首选药物并确定使用比例。基本药物全部纳入基本医疗保障体系药物报销目录，报销比例明显高于非基本药物，这也是政府将医疗资源向基础医疗倾斜的手段之一。

　　“八柱”

    为了规范医疗卫生体系的有效运转，医改方案还配套建立了八种机制，这里重点谈到管理体制、运行机制、投入机制和价格形成机制对医药行业的影响。

　　管理体制

    重点内容：

　　对医疗卫生机构实行属地化管理，所有医疗卫生机构，不论所有制、投资主体、隶属关系和经营性质，均由所在地卫生行政部门实行统一规划、统一准入、统一监管。对医疗保险管理体制实行中央规定制度框架和政策，地方政府负责组织实施管理。

　　可能的影响：

　　属地化管理有利于医疗资源的合理重组，是实行卫生部全行业监管和区域卫生规划的前提，为保障医疗卫生体系有效运转提供了可能性。同时配套的还要有公立医院的管理体制改革，落实公立医院的独立法人地位。

　　对于医疗保险的管理体制明确了中央