近期医药行业投资策略分析
日期:2012-07-09 来源: 阅读数:396
医药投资策略:在刚需推动医药行业持续发展、政策转向缓和的背景下,政策从偏紧趋于缓和的阶段正是医药股建仓的良机。4条投资主线:1、正处在成长加速阶段并拥有优势业务组合的公司;如:复星医药。2、营销在改善并具有独特品种资源的中医药公司;如:红日药业、昆明制药和众生药业。3、受宏观政策影响较小领域的公司;如:东阿阿胶、汤臣倍健、山大华特和尔康制药。4、研发驱动型、不断推出新产品的公司;如:双鹭药业和翰宇药业。
行业动态:2011年广东省基药招标进入中标结果公示期;此次广东省基药招标设立了低价药目录,只招厂家,不招价格;并且针对部分原材料成本大幅上涨、质量标准提升的品种提高了政府限价,显示出各方对劣币驱逐良币、唯低价是取的反思,基药政策转向的信号日趋明朗。国务院办公厅在6月14日,印发了关于县级公立医院综合改革试点意见的通知;关于改革补偿机制问题,意见提出四条举措:规范药品采购供应;发挥医疗保险补偿和控费作用;落实完善政府投入政策;调整医疗服务价格。
市场表现:对2012年1月至2012年7月初的板块进行分析,医药板块绝对收益率10.8%,医药板块跑赢大盘0.6个百分点,医药板块最近一个月来表现强劲;我们认为有核心竞争力并且高成长的个股在估值上应予以溢价。
风险提示:中药材价格波动;药品降价;药品质量问题。