2017H1外资药企总收入（亿美元）

强生2017H1主要产品销售额（亿美元）

部分产品市场表现

Imbruvica（依鲁替尼）以及去年底被FDA从临床四线用药提升到二线用药的多发性骨髓瘤药物Darzalex（daratumumab，首个治疗MM的单抗药物），是强生目前增长最强劲的产品，都有50%以上的增幅。

强生另外一块比较值得期待的业务是自身免疫疾病领域的表现。尽管更多英夫利昔单抗类似物的上市会让Remicade的销售收入进一步萎缩，但戈利木单抗、优特克单抗随着整体市场的扩容而增长。7月14日，强生另一款治疗的IL-23抗体guselkumab获得FDA批准上市用于治疗银屑病。强生在guselkumab身上还花费了一张珍藏已久的优先审评券，足见其对guselkumab的重视。EvaluatePharma刚刚发布的World Preview 2017 Report报告中对其2022年销售额预测为16亿美元。

随着竞争产品市场份额的不断壮大，强生几个次新产品的销售额开始萎缩，比如像阿比特龙、卡格列净这些原本在细分领域具有领先地位的产品都开始明显下滑，利伐沙班也渐渐被阿哌沙班的势头盖过，今年上半年业绩出现了小幅减退。

罗氏2017H1主要产品销售额（亿瑞士法郎）

部分产品市场表现

罗氏3大王牌单抗药Avastin、Herceptiin、Rituxan截至目前还没有受到生物类似药的冲击，2017H1的市场表现基本稳定。在HER2+乳腺癌领域，Perjeta的快速成长让罗氏的防线固若金汤。

Tecentriq获批了膀胱癌和NSCLC两个适应症，目前的PD-1/PD-L1市场是O-K大战此起彼伏，Tecentriq坐着收钱的节奏，上半年有2.37亿瑞士法郎的收入显示出罗氏在肿瘤领域的强大实力。

Alecensa（色瑞替尼）被视为ALK+NSCLC领域的未来头牌产品（见：ALK+非小细胞肺癌：罗氏在肿瘤领域的又一封王之地），增长势头也印证了这个分析。

多发性硬化症新药Ocrevus（ocrelizumab）今年3月28日获批上市，在不到3个月时间内取得近2亿瑞士法郎的骄人成绩，远胜于每月注射1次早一年上市的Zinbryta。Ocrevus是第一个获批治疗两种类型的MS药物，起始剂量为600mg，分2次给药，每周1次300mg，之后治疗剂量为600mg，每6个月给药1次，用药频率如此之低，销售额的季度变化值得关注。

辉瑞2017H1主要产品销售额（亿美元）

部分产品表现点评：

肺炎疫苗Prevnar过去2年享受的接种免疫范围扩大带来的人口红利正在慢慢消失，销售额下滑。Prevnar 13去年10月被CFDA批准上市，虽然没有中国市场对Prevnar收入贡献的直接数据，但从其2017H1的收入地区分布来看，Prevnar在美国、其他发达国家的收入都是下滑的，只有在新兴市场有4%的增长。

Enbrel遭遇生物类似物的竞争，销售额下滑厉害。不过辉瑞同时也是生物类似物的获益者，Remsima上半年的收入是1.72亿美元，相比2016年同期已经翻倍。

辉瑞代表药Viagra在美国市场的专利保护将于2017年12月11日到期，届时将有Teva、Mylan之外的仿制厂商的产品上市。EvaluatePharma预测Viagra在2018年的销售额将下滑至3.59亿美元，2022年下滑至1.88亿美元。辉瑞另一款王牌产品Lyrica的美国专利保护将在2018年到期。

辉瑞花费140亿美元收购Medivation后，Xtandi在2017H1为辉瑞带来了2.72亿美元的版税收入。辉瑞对Xtandi也寄予厚望，不过已经放弃开发Xtandi的乳腺癌适应症。Xtandi目前获批用于转移性去势抵抗前列腺癌，未来的增长点在于扩大批准用于非转移性去世抵抗前列腺癌。

辉瑞花费52亿美元收购Anacor后，去年12月上市的潜力湿疹新药Eucrisa（crisaborole）在2017上半年给辉瑞带来了1700万美元的收入，低于赛诺菲/再生元今年3月刚刚上市Dupixent（dupilumab）的2600万欧元。

辉瑞产品管线中比较亮眼的产品是Eliquis、Ibrance、Xeljanz。Eliquis迅猛扩张，成为抗凝市场头牌，而昔日对手利伐沙班已经出现负增长。Ibrance的增长也比较快，但诺华同类产品Kisqali今年3月13日获批上市，第2季度取得800万美元收入，Ibrance后面不可能在CDK4/6市场吃独食了。Xeljanz的潜在竞争对手baricitinib遭遇不利，礼来表示18个月内不再寻求递交上市申请。

诺华2017H1主要产品销售额（亿美元）

部分产品表现点评：

IL-17A单抗药物Cosentyx在斑块状银屑病、银屑病关节炎（PsA）、强制性脊柱炎（AS）等疾病领域仍快速放量增长，销售收入相比2015年同期翻倍。Cosentyx自2015/1/21首次被FDA批准上市以来，已经治疗了超过9万例患者。

心衰药Entresto的销售收入开始快速攀升，上半年取得近2亿美元的收入，相比2015年同期增长近300%，主要得益于诺华改变了定价策略，并在美国和欧洲扩大了销售队伍。

Tafinlar/Mekinist、Revolade/Rromacta(艾曲波帊)、Jakavi(ruxolitinib)均有较好的两位数增长。其中ruxolitinib是受益于全球骨髓纤维化市场的扩容。

乳腺癌新药Kisqali在2017/3/13获得FDA批准上市，是全球第2个上市CDK4/6抑制剂，市场表现不俗，上市第1季度贡献800万美元

默沙东2017H1主要产品销售额（亿美元）

主要产品市场表现

Januvia/Janumet的销售额出现下滑，主要是因为在美国市场受到药价压力。Zetia和Vytorin在美国市场的专利保护分别于2016年底和2017年4月到期，今年上半年的收入都出现了大幅下降。

Keytruda目前是唯一个可作为NSCLC一线用药的PD-1/PD-L1类药物，这个市场最大的肿瘤适应症帮助Keytruda在Q2实现爆发性增长，也让Keytruda上半年的销售收入相比2016年同期增长了160%。Keytruda和Opdivo在第2季度的销售收入差距已经缩小到了3.14亿美元。Opdivo目前有6大肿瘤适应症获批，如果考虑到Keytruda成为历史上首个针对特定分子标记物而非发病部位的肿瘤药，Keytruda的适应症数量要远多于Opdivo，不过PD-1/PD-L1市场上的O-K之争还未到分出胜负的时候（见：PD-1市场最新态势——蛋糕快速变大，O-K差距明显缩小）。

Zepatier在2017H1的成绩远比同时期竞争对手优秀，在Sovaldi、Harvoni、Viekira、Daklinza都在表演跳水的时候却逆势狂涨达到近9亿美元。不过全球丙肝市场正在萎缩，Zepatier本年度的表现可能也是昙花一现。

宫颈癌疫苗Gardasil在上半年有近30%的增长，主要是受自亚太地区和巴西强劲需求的拉动。

葛兰素史克2017H1主要产品销售额（亿美元）

主要产品市场表现

在呼吸领域，由于技术开发壁垒较高，Seretide在专利已经到期的情况下，销售额下降比较平缓，这给了Breo 、Anoro 等新产品充足的时间去渗透市场。

艾滋病领域，GSK逐渐找回昔日霸主的感觉，基于dolutegravir开发的新产品Triumeq、Tivicay向吉利德的TAF发起挑战。艾滋病业务目前已经成了支撑GSK增长的主要动力。GSK目前也正和吉利德争夺艾滋病市场的霸主地位（见：葛兰素史克 VS 吉利德：两代艾滋病霸主的深情对决）。

赛诺菲2017H1主要产品销售（亿欧元）

主要产品市场表现

在糖尿病市场，Lantus专利到期后下降趋势无法避免，Toujeo正在快速成长。但在市场前景最好的GLP-1领域，Adlyxin还没找到存在感。

几个新药方面，Praluent的表现还是比较沉闷（见：PCSK9：极靠谱的降脂靶点，不靠谱的支付价格），相比之下过敏性皮炎新药Dupixent的表现让人眼前一亮，成绩好于辉瑞的Eucrisa；类风湿关节炎新药sarilumab今年5月份上市，应该是赛诺菲和Regeneron在单抗领域的最后一个合作成果了。8月3日，Regeneron在Q2季报中悄然宣布，自12月31日起将全面终止与赛诺菲在单抗药物开发方面的合作，但Praluent (alirocumab), Dupixent (dupilumab), Kevzara (sarilumab) and REGN3500仍会按原计划的合作进行开发。

吉利德2017H1主要产品销售额（亿美元）

主要产品市场表现

Harvoni、Sovaldi的市场份额在全球各个市场都在下滑，全基因型的丙肝新药Epclusa成为市场新宠，抵消了Harvoni和Sovaldi下滑对Gilead的不利影响。对Gilead